Hedge fund Navorsing Summary - David A. Hsieh Publications op Hedge peer-reviewed Tydskrifartikels: 1 Empiriese Eienskappe van Dynamic Trading Strategies: Die saak van Hedge, met William Fung, hersiening van finansiële Studies. 10 (1997), 275-302. Opsomming. Abstract. PDF-lêer. Opsomming: Dit is die eerste artikel oor verskansingsfondse gepubliseer in 'n gekeurde akademiese tydskrif. In hierdie artikel, ons wys dat hedge fund opbrengste is baie anders as onderlinge fonds opbrengste. Daarbenewens hedge fund opbrengste is baie skeef - die eerste vyf hoofkomponente kan rougly 45 van die deursnee-variasie verduidelik. 2 Overlevingspensioen Vooroordeel en beleggingstyl in die opbrengs van GTA's, met William Fung, Journal of Portefeuljebestuur. 24 (1997), 30-41. Opsomming. PDF-lêer (laaste weergawe voor publikasie). Opsomming: In hierdie artikel, vind ons dat die uitvalsyfer van fondse wat deur kommoditeit verhandel adviseurs (GTA's) is hoër as dié van onderlinge fondse. Maar beide suriving en ontbind fondse wys soortgelyke opsie-agtige terugkeer patrone met betrekking tot internasionale aandelemarkte. 3 Is Mean-afwykingsontleding toepassing op verskansingsfondse met William Fung, Ekonomiese Briewe. 62 (1999), 53-58. PDF-lêer (laaste weergawe voor publikasie). Opsomming: Terwyl hedge fund opbrengste het nie-normaalverdelings, sodat die standaard gemiddelde-variansie raamwerk is nie van toepassing. Maar laat ons sien dat gemiddelde-variansie analise ongeveer bewaar die ranglys van verskansingsfondse wat gebaseer is op standaard nut funksies. 4 'n Beginnersgrammatika op Hedge, met William Fung, Journal of Empiriese Finansies. 6 (1999), 309-331. PDF-lêer (laaste weergawe voor publikasie). Opsomming: Die artikel stel 'n sakemodel vir verskansingsfondse om hul begeerte vir geheimhouding en die risiko-sharing funksies tussen bestuurders en beleggers te verduidelik. Ons het ook bespreek hoe om statistiese metodes om die risikofaktore in verskillende hedge fund strategieë model in diens. 5 Kenmerken van verskansingsfondse en CTA Fondse: Natuurlike Versus Ongegronde vooroordele, met William Fung, Journal of Finansiële en kwantitatiewe ontleding. 35 (2000), 291-307. PDF-lêer (laaste weergawe voor publikasie). Opsomming: Hierdie artikel ondersoek verskillende vooroordele in hedge fund databasisse, en van voorneme is om fondse-van-fondse te gebruik as 'n meer akkurate meting van totale hedge fund prestasie. 6 Die meting van die mark impak van Hedge, met William Fung, Journal of Empiriese Finansies. 7 (2000), 1-36. PDF-lêer (laaste weergawe voor publikasie). Opsomming: In hierdie artikel skat hedge fund blootstelling tydens 'n aantal markgebeure van die Oktober 1987 ineenstorting tot die Asiatiese krisis van 1997. Ons vind min bewyse dat verskansingsfondse stelselmatig veroorsaak markpryse af te wyk fundamentele ekonomiese faktore. 7 Die risiko Hedge Fund Strategieë: Teorie en Getuienis van Trend volgelinge, met William Fung, hersiening van finansiële Studies. 14 (2001), 313-341. PDF-lêer. Wenner van die Fischer Swart Memorial Foundation 1999 Robert J. Schwartz Memorial-prys vir die beste referaat op verskansingsfondse. Vorige weergawes van hierdie vraestel is getiteld: 'n Risiko Neutrale benadering tot Waardering Trend volgende strategieë, lineêre, dinamiese van Trend volgende strategieë. Opsomming: In hierdie artikel modelle die tendens volgende strategie van baie kommoditeit fondse en bestuur futures fondse met behulp van Terugblik weerskante. Ons wys dat portefeuljes van Terugblik weerskante-tendens volgende fondse terug beter as standaard bate indekse kan verduidelik. 8 Benchmarks van Hedge Fund Performance: inligtingsinhoud en Meting vooroordele, met William Fung, Financial Analyst Journal. 58 (2002), 22-34. PDF-lêer (laaste weergawe voor publikasie). Opsomming: In hierdie artikel updates die skattings van vooroordele in hedge fund databasisse, en wys hoe om fondse-van-fondse te gebruik om meer akkuraat die opbrengs van verskansingsfondse te meet. 9 Bategebaseerde Styl Faktore vir Hedge, met William Fung, Financial Analyst Journal. 58 (2002), 16-27. PDF-lêer (laaste weergawe voor publikasie). Opsomming: Dit is die eerste artikel voor te stel om markpryse van verhandelde sekuriteite gebruik om bategebaseerde maatstawwe vir verskansingsfondse te skep. Ons wys dat kleinkapitalisasie-aandele, High Yield Bonds, en Opkomende Aandeel mark 'n beduidende hoeveelheid terugkeer variasie in baie hedge fund strategieë kan verduidelik. 10 Die Risiko in vaste-inkomste Hedge Fund Styles, met William Fung, Journal of Vaste Inkomste. 12 (2002), 6-27. PDF-lêer (laaste weergawe voor publikasie). Opsomming: Hierdie artikel toon dat vaste inkomste verskansingsfondse het tipies blootstelling aan rentekoers versprei, soos krediet versprei, verband versprei, ens Deur die koppeling van vaste inkomste hedge fund strategieë om rentekoers versprei, kan ons die prestasie van hierdie strategieë toe versprei model is meer wisselvallig, soos in die 1970's. Dit kan nie gedoen word met behulp van die kort geskiedenis van verskansingsfondse in die 1990's, toe verspreiding wisselvalligheid is baie laer. 11 Hedge Fund Benchmarks: 'n risikogebaseerde benadering, met William Fung, Financial Analyst Journal. 60 (2004), 65-80. PDF-lêer (laaste weergawe voor publikasie). Hierdie vraestel ontvang 'n CFA Instituut Graham en Dodd-toekenning vir Uitnemendheid vir 2004. Opsomming: Die artikel stel 'n sewe-faktor model vir verskansingsfondse. Ons gebruik twee aandele faktore (van navorsing oor gelykheid verskansingsfondse), twee band faktore (van navorsing oor vaste inkomste verskansingsfondse), en drie-tendens volgende faktore (van navorsing oor kommoditeit fondse en bestuur futures fondse). Hierdie sewe faktore kan verduidelik tot 80 van die terugkeer variasie van fondse-van-fondse en verskeie hedge fund indekse. 12 Uittreksels draagbare Alfa's van Equity Lang-Kort Hedge, met William Fung, Journal of Investment Management. 2 (2004), 57- 75. PDF-lêer (laaste weergawe voor publikasie). Herdruk in H. Gifford Fong (red.), Die wêreld van Hedge: Eienskappe en analise. New Jersey: Wêreld Wetenskaplike 2005, 161-180. Opsomming: Hierdie artikel toon dat langtermyn-kort aandele verskansingsfondse 'n beduidende alfa relatief tot konvensionele faktore (bv SampP 500) sowel as alternatiewe faktore (bv kleinkapitalisasie-grootkapitalisasie-aandele). Hierdie alternatiewe Alfa's kan wees onttrek deur verskansing uit die belangrikste risikofaktore. Konferensie Volumes, hoofstukke in boeke, Genooide Papers: 13 Doen Hedge Breek ontluikende markte, met William Fung en Konstantinos Tsatsaronis, Brookings-Wharton Papers on Financial Services. 2000, 377-421. PDF-lêer (laaste weergawe voor publcation). Opsomming: Hierdie artikel bied gedetailleerde kwantitatiewe raming van blootstelling hedge fund tydens die Asiatiese krisis van 1997. Ons wys dat hedge fund posisies is slegs 'n klein deel van veel groter spekulatiewe verbintenis wat deur beleggers in hierdie episode. Deur hulself, hedge fund posisies kon nie die vermoë van Asiatiese sentrale banke om hul wisselkoers regime in stand te hou oorweldig. 14 die risiko's in Hedge Fund Strategieë: Alternatiewe Alfa's en Alternatiewe Betas, met William Fung, in Lars Jaeger (ed), die nuwe geslag Risikobestuur vir verskansingsfondse en private-ekwiteitsfondse. London: Euro Money Institusionele Beleggers PLC, 2003, 72-87. PDF-lêer (laaste weergawe voor publikasie). Opsomming: In hierdie artikel muntstukke die terme alternatiewe alfa en alternatiewe beta. Ons kyk na die standaard beta blootstelling aan die gewone lang enigste risikofaktore, soos aandele en effekte wees. Alternatiewe beta verwys na blootstelling aan 'n lang of kort tendens-volgende risikofaktore, soos kleinkapitalisasie-grootkapitalisasie-aandele, krediet versprei, en die Terugblik weerskante bestudeer Fung en Hsieh (RFS, 2001). Alternatiewe Alpha verwys na die alfa relatief tot hierdie (alternatiewe) risikofaktore. 15 Hedge: 'n bedryf in sy Adolessensie, met William Fung. PDF-lêer. Federale Reserwebank van Atlanta Ekonomiese Review, 2006 (Vierde Kwartaal), 91, 1-33. Opsomming: In hierdie artikel word 'n opsomming van hedge fund navorsing vir die afgelope 10 jaar. Klem word geplaas op vooroordele in hedge fund databasisse en bategebaseerde styl faktore om die risiko van hedge fund strategieë te modelleer. Prestasie Erkenning en styl analise: Van Mutual Fondse om verskansingsfondse, met William Fung, 1996 PDF lêer. Hedge: prestasie, risiko en Kapitaalvorming, met William Fung, Narayan Naik, en Tarun Ramadorai. PDF-lêer. Plan Borg Magazine, Julie-Augustus 1998, QampA: Verskansing vir Diversifikasie, deur Gregory J. Millman. Barrons, 27 Maart, 2006. Enigeen hier te sien Alpha deur Jack Willoughby. Reviewing die verskansingsfondse literatuur II: Verskansingsfondse opbrengste en risikobestuur eienskappe Izidin El Kalak n. , Alcino Azevedo b. Robert Hudson. Ph. D. c. . 'n Universiteit Kent Business School, die Verenigde Koninkryk b Aston Business School, die Verenigde Koninkryk c Hull Universiteit Business School, die Verenigde Koninkryk ontvang 1 September 2016 aanvaar 12 September 2016, beskikbaar aanlyn 21 September 2016Abstract Hierdie vraestel 'n opsomming van die literatuur oor verskansingsfondse (HFS) ontwikkel oor die afgelope twee dekades, veral wat betrekking het op eienskappe bestuur ( 'n metgesel stuk ondersoek die bestuurs eienskappe van HFS) waag. Dit bespreek die suksesse en die tekorte tot op hede in die ontwikkeling van meer gevorderde risikobestuur raamwerke en gereedskap om te meet en te monitor HF risiko's, en die empiriese bewyse oor die rol van die HFS en hul belegging gedrag en risikobestuurspraktyke op die stabiliteit van die finansiële stelsel . Dit klassifiseer ook die HF literatuur oorweging van die mees onlangse bydraes en, veral, die regulatoriese ontwikkelings ná die finansiële krisis 2007. JEL klassifikasie Sleutelwoorde Verskansingsfondse Terug eienskappe Risikobestuur eienskappe kopieer 2016 Elsevier Inc Alle regte voorbehou. Nota aan gebruikers: gerectificeerd bewyse is artikels in die pers dat die skrywers regstellings bevat. Finale aanhaling besonderhede, bv volume en / of probleem nommer, publikasie jaar en bladsynommers, moet nog gevoeg word en die teks kan verander voordat finale publikasie. Hoewel reggestel bewyse alle bibliografiese besonderhede beskikbaar nog nie het nie, kan hulle reeds aangehaal met behulp van die jaar van aanlyn publikasie en die DOI. soos volg: outeur (s), artikel titel, publikasie (jaar), DOI. Raadpleeg die joernale verwysingstyl vir die presiese voorkoms van hierdie elemente, afkorting van joernaal name en leestekengebruik. Wanneer die finale artikel aan volumes / kwessies van die publikasie, sal die artikel in Press weergawe verwyder en die finale weergawe sal verskyn in die verband gepubliseer volumes / kwessies van die publikasie. Die datum van die artikel was eerste gemaak wat aanlyn beskikbaar is, sal uitgevoer word over. Empirical Eienskappe van Dynamic Trading Strategies: Die saak van Hedge William Fung Arms David A. Hsieh Duke University - Fuqua Sakeskool Duke University - Departement Ekonomie Nasionale Buro vir Ekonomiese navorsing (NBER) hersiening van finansiële Studies, Vol. 10, No 2 Abstract: Hierdie vraestel bied 'n paar nuwe resultate op 'n stel op hedge fund prestasie onverkende data. Die resultate dui daarop dat verskansingsfondse volg strategieë wat drasties verskil van onderlinge fondse is, en die eis dat hierdie strategieë is hoogs dinamiese ondersteun. Die papier vind vyf dominante beleggingstyle in verskansingsfondse, wat, wanneer dit by Sharpes (1992) bateklas faktor model, kan 'n geïntegreerde raamwerk vir styl ontleding van beide koop-en-hou en dinamiese handel strategieë te voorsien. JEL Klassifikasie: G12 Datum gepos: 23 April, 1997 Voorgestelde Citation Arms, William Fung en Hsieh, David A. Empiriese Eienskappe van Dynamic Trading Strategies: Die saak van verskansingsfondse. Hersiening van finansiële Studies, Vol. 10, No. 2. Beskikbaar by SSRN: ssrn / abstract8307 Kontak InformationEmpirical Eienskappe van Dynamic Trading Strategies: Die saak van Hedge quotBecause verskansingsfondse is onderhewig aan min regulering, hulle kan hul diskresie gebruik om te verminder of neem voordeel van 'n likiditeit skok. Soos Fung en Hsieh (1997) toon, en voeg vyf dominante beleggingstyle wat gebruik word deur verskansingsfondse om Sharpex27s (1992) bateklas faktor model bied 'n geïntegreerde raamwerk vir 'n styl ontleding van dinamiese handel strategieë. Bewyse dui ook aan dat dinamiese handel strategieë beïnvloed blootstelling hedge fund risiko. quot Wys abstrakte versteek abstrakte OPSOMMING: Ons bestudeer die hoë-oomblik verspreiding van hedge fund opbrengste en identifiseer faktore wat 'n hoë-oomblik risiko te bestuur. Die gebruik van hedge fund maandelikse opgawes, vind ons 'n sterk korrelasie tussen die eerste vier oomblikke van opgawes (dws bedoel, standaardafwyking (SA), skeefheid en kurtose) en verskillende kenmerke van die fondse soos hefboom, likiditeit, aansporings, en en strategiese verwante faktore. Ons vind dat na kontrolering van ander faktore,-aansporings verwante faktore en 'n heining fundx27s spesifieke strategie het die grootste impak op die verspreiding van fonds opbrengste. Ons bewyse dui ook beleggers toeken oor eienskappe hedge fund terwyl die plasing van 'n groter klem op fonds strategieë en aansporing faktore. Full-text artikel Oktober 2016 H Kent Baker Imed Chkir Samir Saadi Ligang Zhong quotThe waarde van die portefeulje van call opsies verhoog met die toename van die wisselvalligheid van die HF waarde en die HFMs oefen hierdie opsies indien, by die volwassenheid van die opsies, die waarde van die bates onder bestuur oorskry die trefprys van die (IF) call opsies 7. Fung en Hsieh (1997) vind dat wanneer die IFC is uit die geld, dit wil sê die huidige HF waarde is onder die trefprys van die onderliggende oproep opsies, kontraktuele beperkings, en reputasie kommer kan bestuurders te verhoed toenemende risiko. Dit blyk dat, sodra 'n goeie reputasie is gebou, HFM is geneig om dit te bewaar deur volgende minder riskant bestuurstrategieë. quot Wys abstrakte versteek abstrakte OPSOMMING: Hierdie referaat handel oor die literatuur oor verskansingsfondse (HFS) ontwikkel oor die afgelope twee dekades, veral wat betrekking het op bestuursvlak eienskappe ( 'n metgesel stuk handel oor die risikobestuur eienskappe van HFS). Dit klassifiseer, die huidige HF literatuur, wat daarop dui wat kritieke probleme is quot opgelos quot en wat probleme het nog nie voldoende aangespreek is. Dit bespreek ook die gevolge van voormalige finansiële regulering en die vooruitsigte vir die uitwerking van nuwe finansiële regulering op die HF bedryf en sy prestasie en risikobestuurspraktyke, en stel nuwe geleenthede vir navorsing. Verder is dit beklemtoon die belangrikheid van bestuurs - eienskappe vir HF prestasie, en die suksesse en die tekorte tot op hede in die ontwikkeling van meer gevorderde-HF verwant risikobestuur gereedskap. JEL Klassifikasie Kode: G20, G23 Full-text artikel September 2016 International Business Research Alcino Azevedo quotPositive kurtose is gekenmerk deur 'n hoogtepunt bereik het, of leptokurtic verspreiding negatiewe kurtose dui op 'n relatief plat verspreiding. Uitkerings met 'n hoë vlakke van kurtose is bekend as vetstert en is nie-Gaussiese (Fung amp Hsieh, 1997). quot Wys abstrakte versteek abstrakte OPSOMMING: pgtMany pogings onderneem om die vorentoe premie legkaart met min op te los om geen sukses. Die globale mark geldeenheid is van mening dat die meeste inligting doeltreffend en deursigtig van alle finansiële markte, aangesien dit toon 'n balans te vind tussen oor en onder-reaksie op inligting met merkwaardige konsekwentheid. Die doeltreffende markhipotese voorstaan beleggers kan nie stelselmatig te klop 'n maatstaf aangesien alle beleggers toegang tot dieselfde inligting het. Daarom is die verwagte langtermynopbrengs opbrengskoers vir geldeenhede is in wese nul. Die Arbitrage Pryse teorie beweer beleggingsopbrengste is ewekansige. As sodanig, kan handelaars hulself nie gebruik maak van verkeerd geprys geldeenhede. Die bewering van Onoverdekte Rentekoers Pariteit is dat twee-nasionale rentekoers afwyking is gelyk aan die verwagte ewenaar in wisselkoerse. Hierdie vraestel vra die volgende vrae: doen Alpha volharding bestaan in valuta drahandel fondse of is sy oorskot opbrengs bloot 'n versameling van gedrags - biaseslt / p Full-text artikel Augustus 2016 Ian HudsonA primer op verskansingsfondse Abstract In hierdie vraestel, bied ons 'n rasionaal vir hoe verskansingsfondse georganiseer en 'n insig oor hoe hedge fund prestasie verskil van tradisionele onderlinge fondse. Statistiese verskille tussen hedge fund style gebruik word om kwalitatiewe verskille in die manier hedge fund strategieë beskryf vul. Risikofaktore wat verband hou met verskillende handel style bespreek. Ons gee voorbeelde waar standaard lineêre statistiese tegnieke is onwaarskynlik dat die risiko van heining beleggings fonds waar die opbrengste in die eerste plek word gedryf deur nie-lineêre dinamiese strategieë te vang. Sleutelwoorde JEL klassifikasie Ooreenstemmende skrywer. Tel. 1-919-660-7779 Faks: 1-919-681-7961 E-pos: david. a.hsiehduke. edu Kopiereg afskrif 1999 Elsevier Science BV Alle regte voorbehou. Koekies gebruik word deur hierdie webwerf. Vir meer inligting, besoek die bladsy koekies. Kopiereg 2016 Elsevier BV of sy lisensiehouers of bydraers. ScienceDirect is 'n geregistreerde handelsmerk van Elsevier BV
No comments:
Post a Comment