Kandelaar Tegniese Handel Strategieë Pdf

Kandelaar tegniese handel strategieë: Kan hulle skep waarde vir beleggers Ben R. Marshall a. . Martin R. Jong n, Lawrence C. Rose BA Departement van Finansies, Banking en Eiendom, College of Business, Massey Universiteit, Privaatsak 11222, Palmerston North, Nieu-Seeland b Departement van Handel, College of Business, Massey Universiteit, Privaatsak 102 904, North Shore Mail Centre, Auckland, Nieu-Seeland ontvang 17 Junie 2005 aanvaar 1 Augustus 2005 beskikbaar aanlyn 28 November 2005Abstract Ons doen die eerste robuuste studie van die oudste bekende vorm van tegniese ontleding, kandelaar kartering. Kandelaar tegniese ontleding is 'n kort termyn tydsberekening tegniek wat seine gebaseer op die verhouding tussen oop, hoog, laag, en naby pryse genereer. Met behulp van 'n uitbreiding van die bootstrap metode, wat dit moontlik maak vir die opwekking van ewekansige oop, hoog, laag en naby pryse, vind ons dat kandelaar handel strategieë nie waarde vir Dow Jones Industrial Average (DJIA) aandele het. Dit is 'n verdere bewys dat hierdie mark is informationally doeltreffende. JEL klassifikasie Sleutelwoorde Kandelaar Tegniese ontleding Opstarten Trading strategieë Ooreenstemmende skrywer. Tel. 64 6 350 5799 Faks: 64 6 350 5651. Kopiereg afskrif 2005 Elsevier BV Alle regte voorbehou. Koekies gebruik word deur hierdie webwerf. Vir meer inligting, besoek die bladsy koekies. Kopiereg 2016 Elsevier BV of sy lisensiehouers of bydraers. ScienceDirect is 'n geregistreerde handelsmerk van Elsevier B. V.Stock handel strategieë - Neem Wins, 'n maklike proses Met Kandelaar seine die toepassing van-beurs strategieë is die belangrikste element vir 'n suksesvolle belegging program. Die meeste beleggers nooit enige-beurs strategieë te implementeer. Die meeste beleggers nie 'n wedstrydplan het wanneer dit kom by hul belegging dollars. Hulle koop as iemand hulle vertel van 'n goeie voorraad aan te koop. Die volgende aankoop dalk iets wat hulle lees in die koerant of 'n tydskrif artikel. Na 'n ruk, hulle het 'n portefeulje van posisies waarvan hulle dont onthou waarom hulle elke posisie, wat beslis beteken dat hulle nie 'n program vir wanneer die posisies verkoop het gekoop. - Beurs strategieë vereis inskrywing parameters en uitgang parameters. Hierdie funksies word aansienlik verbeter met Kandelaar ontleding. Kandelaar seine te hou 'n groot hoeveelheid inligting in hul formasies. Oor die afgelope paar eeue, het die Japannese Rice handelaars fortuin gemaak deur te erken reoccurring patrone in beleggersentiment. Hierdie seine is so akkuraat vir die tyd om te verkoop as hulle vir die vertoon van die tyd om te koop definieer. Ag geneem word dat die seine is nog steeds rond na honderde jare van benutting en vervaardiging van winste, moet dit aanvaar word dat daar iets in die seine wat werk. So hard as wat dit is vir die meeste beleggers om 'n stelsel wat winsgewende bedrywe produseer vind, is dit nog moeiliker om 'n program wat wys wanneer om te verkoop, veral as die entoesiasme loop-oor vir die besit van 'n bepaalde voorraad te vind. Koop laag, verkoop hoog Wanneer is dit tyd om te koop Gewoonlik wanneer daar paniek in die strate kan egter die meeste beleggers nie deur die emosionele struikelblok van die koop aan die onderkant. Dieselfde emosionele probleme voorkom aan die bokant. Die Japannese handelaars sê laat die mark vir jou sê wat die mark gaan doen. Die benutting van Kandelaar seine maak die ontleding van die rigting van die markte en aandele prys tendense relatief maklik. Dit raak moeilik by tye uit te sorteer prys rigting wanneer luister na die baie scenario's van die sogenaamde mark kenners. Kyk na die finansiële nuus stasies sal altyd 'n menigte van menings van waar die mark of 'n aandeelprys gaan. Die gebruik van die Japannese Kandelaars seine sal alles wat geraas te omseil. Die een basiese faktor ingebou in Japannese Kandelaars seine is dat hulle gevorm word deur die kumulatiewe kennis van al die belegger insette, die koop en verkoop van handelsondernemings tydens 'n sekere tydperk. Maak nie saak wat jy hoor as menings oor moontlike prys beweeg, die Kandelaar seine vertel jou presies wat beleggersentiment nou doen. Wanneer 'n belegger is gelukkig genoeg om te sit met 'n voorraad wat 'n sterk up-skuif gemaak het, moeilik emosionele faktore betree die verkoop van die besluit. Waar kan ek verkoop Twee emosionele elemente betree die prentjie. Gierigheid is eerste. Die gemiddelde belegger wil om vas te hou om 'n winsgewende voorraad posisie, want dit kan 'n mens die gang te hou na die maan en maak my ryk. Ons dink hoeveel geld ons sal maak indien die tendens vir 'n ander winsgewende 20 punte voortgegaan. Dit emosionele denke afskrik gewoonlik die rasionele besluit om te verkoop wanneer dit tyd is om te verkoop. In plaas van die ontleding van waar die tendens kan eindig, met die hoop vir wat die aandeelprys kan potensieel doen word die oorheersende faktor. Ongelukkig pryse het nie 'n stoot oor wat 'n belegger hoop vir gee. Vrees is die volgende faktor. Hoe dom sou ons kyk of ons 'n voorraad verkoop teen 20,00 en dit het tot 30.00. Die grootste vrees word uitverkoop te vroeg. Beleggers het gewoonlik 'n harde genoeg tyd te identifiseer winsgewende bedrywe. Hulle wil beslis nie te vroeg uit te verkoop. Daardie vrees veroorsaak nou beleggers om op te hou om 'n posisie ver verby die tyd wat dit moes gewees het verkoop, gee terug 'n goeie gedeelte van die winste. Kandelaar seine uit te skakel wat dilemma. Honderde jare van verfyning hoë waarskynlikheid verkoop seine. Met behulp van die groot Kandelaar verkoop seine sal geweldig jou wins verhoog. Kandelaar analise bied 'n formaat vir die stigting van koop en verkoop. Koop 'n posisie met behulp van 'n kandelaar koopsein sit die kans het om in 'n korrekte handel hoogs in die beleggers bevoordeel. Aan die ander kant, die verkoop van 'n posisie wanneer die kandelaar verkoop seine begin om te verskyn sit die waarskynlikhede dat hy uit 'n bedryf naby die optimale verkoop gebiede hoogs in die beleggers bevoordeel ook. Die kritieke woord is waarskynlikhede. Die waarskynlikhede reeds geïdentifiseer is, deur die gebruik van Kandelaar seine, vir eeue. Beteken dit dat elke koop sein gaan korrek Beslis nie werk nie, maar dit doen kry die kandelaar belegger in posisies wat 'n groot waarskynlikheid van die werk te hê. Dit laat ook die belegger ambagte wat onmiddellik Arent werk, die sny van die verliese kort uit te sluit. Die Kandelaar verkoop seine te skep 'n hoë waarskynlikheid situasie wat aandui dat dit tyd om wins te neem. Beteken dit dat elke verkoop sein dui die absolute top van 'n tendens Beslis nie, maar dit bied 'n formaat te identifiseer wanneer die 65533probabilities dui daarop dat die top is naby. Daarbenewens is daar is niks fout met die verkoop van 'n posisie wanneer die waarskynlikhede sê dit is tyd om te verkoop en koop later weer wanneer die seine dui daarop dat dit tyd om weer te koop. Daarbenewens is daar is niks fout met die kry uit 'n posisie wanneer die seine sê dit is 'n goeie tyd om uit te klim en dan terug te koop, selfs teen 'n hoër prys as die seine dui die kopers kom terug in. Die punt van 'n belegging is jou wins te maksimeer op elke handel. Die punt van 'n belegging is om jou winste te maksimeer in jou rekening in sy geheel. Wanneer die kandelaar seine dui daarop dat die waarskynlikhede nie in jou guns, waarom 'n stryd dit soos gesien geïllustreer in die Dow grafiek, die lomp tendens van die einde van Oktober in die middel van November 2004 begin Kandelaar verkoop seine, 'n Aand Star sein, 'n openbaar lomp oorweldiging sein en 'n paar Dojis. Dit opeenhoping gebied het 'n goeie tyd om wins te neem in sommige van die voorraad kaarte wat opgetrek het gesidder en nou kry Toppy. En met 'n eenvoudige ontleding, op die sien van die tendens uitstal lomp Kandelaar formasies, toe Hy opklim uit die opeenhoping gebied, 'n sein om terug te koop in die posisies wat terug getrek het of koop nuwe poste wat toon goeie sterk koop seine ten tye van die Dow is weer beweeg sou gewees geïdentifiseer. Kandelaar Trading ForumCandlestick en spilpunt Dag Trading Strategie Wat is die een handel reël dat alle kandelaar kenners dit eens op behulp kandelaars in isolasie is nie winsgewend nie. Dus, baie kandelaar handel strategieë sluit in ander handel gereedskap vir bevestiging. John Person8217s kandelaar handel benadering gebruik spilpunt punte vir bevestiging. In hierdie oorsig, is ons met behulp van 'n eenvoudiger weergawe van sy handel strategie. Trading Tools Pivot Punte Pivot punte is prysvlakke bereken deur die hoë, lae en afsluiting van die laaste handel sessie. Hierdie prysvlakke is potensiële areas van die prys uitputting. Dit is die formule vir die algemene spilpunt punte: Pivot Point (S) (High Low Close) / 3 1 ondersteuningvlak (S1) (PP x 2) 8211 High 2 ondersteuningvlak (S2) S 8211 (Hoë 8211 Low) 1 Weerstand vlak (R1) (PP x 2) 8211 Lae 2 weerstandvlak (R2) PP (Hoë 8211 Low) die meeste kartering sagteware kan die spilpunt vlakke outomaties plot. As jy nodig het om hulle met die hand te trek, kan jy die aanlyn sakrekenaar spilpunt gebruik. Dit word bereken dat tot die 4de ondersteuning en weerstand vlak. Hoë Close Doji John Persoon uitgedink sy eie kandelaar handel snellers vir sy handel strategie. Die lomp sneller is die hoogtepunt doji. Eintlik is wag vir 'n doji. Dan, op die uitkyk vir 'n kandelaar te sluit bo die hoogtepunt van wat doji. Dit is ons sein te koop. Lae Close Doji Die lae naby doji is die lomp weergawe. Net so, wag vir 'n doji. Maar in hierdie geval, is ons uit op soek na 'n kandelaar wat sluit onder die lae van die doji ons die verkoop sein gee. Trading Reëls 8211 Kandelaar en spilpunt Lang Trading Strategie Doji op 'n steunvlak Koop op einde van 'n hoë na doji Kort Trading Strategie Doji teen 'n weerstand vlak te verkoop op einde van lae naby doji Kandelaar en spilpunt Trading Voorbeelde Wen Handel 8211 High Close Doji Pryse gevind ondersteuning aan S2. Die vier dojis en drie lomp bars verwarring rondom S2 bevestig dat die ondersteuning. Die lomp sluiting bo die laaste doji afgevuur uit 'n hoë naby doji sein. S1 was die natuurlike eerste teiken. Verloor Handel 8211 Lae Close Doji Prys gapped en sterk gestyg deur R1. Die trap gestop by R2 met 'n lomp ommekeer bar. Maar dit het min follow-up soos getoon deur die twee dojis. Dit bar gesluit onder die laagtepunte van die twee dojis, die oprigting van 'n lae naby doji. Ons verkoop in 'n verlies van handel as die opwaartse tendens voortgesit. Review 8211 Kandelaar en spilpunt Trading kandelaar patrone gevind om ondersteuning en weerstand vlakke is 'n doeltreffende handel strategie. In hierdie spesifieke variant, gebruik ons ​​John Person8217s hoë naby doji en lae naby doji met spilpunt vlakke. Dojis verteenwoordig onsekerheid. Hoë naby dojis en lae naby dojis is break-outs van onsekerheid. Die meeste break-outs misluk. Om 'n hoë naby dojis wat beter presteer vind, kyk uit vir die volgende: Verskeie dojis rondom spilpunt vlakke te bevestig prys uitputting Geen sterk lomp bars Kon lae naby doji Pas dieselfde logika vir lae naby dojis. Wanneer jy twyfel, dit is altyd beter om te wag vir meer prys aksie ontvou. Dit is omdat die beste ambagte gewoonlik kom na 'n paar opeenhoping rondom die spil vlakke. Pivot punte is gewild dag handel gereedskap. Hulle is egter nie beter as ander vorme van ondersteuning en weerstand. Doen terugskrywings nie voor die voet te handel met hulle. Die volledige handel benadering van John persoon sluit bewegende gemiddeldes en die gebruik van divergensie vir samevloeiing. Hy gebruik ook 'n ander handel sneller genoem jackhammer. Vir meer inligting, verwys na sy boeke: Futures en forex bevat aansienlike risiko en is nie vir elke belegger. 'N belegger kan potensieel verloor al of meer as die aanvanklike belegging. Risiko kapitaal is geld wat verlore kan gaan sonder kinders finansiële sekuriteit of lewenstyl gedrang te bring. Slegs risiko kapitaal gebruik moet word vir die verhandeling en slegs diegene met genoeg risiko kapitaal moet handel oorweeg. Vorige prestasie is nie noodwendig 'n aanduiding van toekomstige resultate. Die inhoud webwerf is slegs vir opvoedkundige doeleindes. Alle transaksies is ewekansige voorbeelde gekies om die handel setups te bied en is nie werklik ambagte. • Alle handelsmerke behoort aan hulle onderskeie eienaars besit. Ons is nie geregistreer by enige regulerende liggaam wat ons toelaat om finansiële en beleggingsadvies gee. Trading Opstellings Review x000A9 2012x020132016Candlestick Tegniese Trading Strategies: Kan Hulle skep Waarde vir Beleggers (Digest Opsomming) Die skrywers ondersoek die winsgewendheid van kandelaar tegniese ontleding, wat seine genereer gebaseer op die verhouding tussen oop, hoog, laag, en naby pryse binne 'n dag of oor opeenvolgende dae. Kandelaar handel strategieë is nie winsgewend op die individuele aandele waaruit die Dow Jones Industrial Average vir die tydperk van 1992 tot 2002 Kandelaar kartering is ontwikkel deur Japannese rys handelaars in die 1700's, wat dit die oudste bekende vorm van tegniese ontleding. 'N daaglikse kandelaar, wat algemeen na verwys as 'n enkele lyn, is 'n grafiese voorstelling van die dae oop, hoog, laag, en naby pryse. Agtereenvolgende enkele lyne kan voortsetting en ommekeer patrone te vorm. Kandelaar tegniese ontleding is ontwerp om kort termyn prysbewegings te vang, en dus is dit baie handig vir horisonne van ongeveer 10 dae. Die skrywers ondersoek die winsgewendheid van kandelaar handel strategieë met die kies van 14 enkele lyne en 14 ommekeer patrone wat veronderstel is om verklarende krag het uit al enkele lyne en ommekeer patrone gedokumenteer deur die groot kandelaar tegniese ontleding boeke. 'N gedetailleerde beskrywing van die kandelaar enkele lyne en ommekeer patrone gekies word in 'n bylae. Die monster sluit aandele wat deel is van die Dow Jones Industrial Average (DJIA) vir die tydperk vanaf 1 Januarie 1992 tot 31 Desember 2002. Wanneer 'n voorraad vervang in die DJIA, is dit vervang in hierdie studie met die vervanging daarvan in die DJIA. Prys data vandaan Reuters. Enkele lyne word gesê dat vooruitskatting krag het ongeag die onderliggende tendens in die mark. In teenstelling hiermee het ommekeer patrone vereis dat die bestaande tendens te identifiseer. Na aanleiding van die literatuur, die skrywers gebruik 'n eksponensiële bewegende gemiddelde, wat meer gewig gee aan die mees onlangse waarnemings. Die winsgewendheid van kandelaar handel strategieë is getoets met behulp van 'n Opstarten metode. Om die nul model om die data te pas kies, die skrywers gebruik vier gebruikte prosesse vir aandeelpryse, insluitend 'n ewekansige loop en 'n algemene outoregressiewe voorwaardelike heteroskedastisiteit (GARCH) in-gemiddelde model. Hulle pas die nul model om die noue pryse en gebruik die beraamde parameters en roer oorblywende reeks nuwe verteenwoordiger naby terugkeer reeks vorm. Een keer 'n lukraak gegenereerde reeks is gevorm, is gesimuleerde hoë en lae pryse behaal op grond van 'n ewekansige steekproef van persentasie verskille tussen hoë en naby, en tussen lae en naby, van die oorspronklike reeks. Hierdie proses word gesimuleer 500 keer vir elke voorraaditem. Hulle gebruik 'n soortgelyke proses om nageboots oop pryse te genereer. Die verhouding kere wat 'n kandelaar handel reël produseer meer wins op die bootstrapped reeks as die oorspronklike reeks ná 'n sein is 'n gesimuleerde p - waarde vir die nulhipotese dat die handel reëls het geen waarde. Vir die staander om statisties beduidende voorspelling krag by die 5 persent vlak, moet meer wins geproduseer op die ewekansige reeks as op die oorspronklike minder as 5 persent van die tyd. In teenstelling met die verwagtinge, die verhouding van positiewe wins ná 'n lomp sein is oor die algemeen minder as 50 persent. Verder van die 28 kandelaar reëls, 22 het geen statisties beduidende p - waardes op enige van die DJIA aandele. Daarbenewens winste volgende al lomp enkele lyne is hoër op die ewekansige bootstrapped reeks as op die oorspronklike. Daarom is die skrywers vind bewyse van 'n gebrek aan voorspellende krag vir kandelaar tegniese ontleding. Die skrywers voer aan dat hul ondersoek is meer robuuste tot-data Snooping vooroordeel en ander punte van kritiek teen vorige studies tegniese ontleding. Daarbenewens het hulle uit te voer sensitiwiteitsanalise, die verandering van die enkel-lyn en tendens definisies, die beheermaatskappy tydperk, of die aanname dat hulle die mark te betree op die oop prys die dag na die sein gegenereer. Resultate verander nie. In som, die skrywers vind dat die handel op die seine wat gegenereer word deur kandelaar tegniese ontleding winsgewend was nie op DJIA aandele oor die tydperk 19922002. Hierdie bewyse is in ooreenstemming met doeltreffendheid mark. Oorspronklike inligting oor die outeur Ben R. Marshall is op Massey Universiteit. Gebruikers wat hierdie artikel lees ook gelees Soek publicationsAre kandelaar tegniese handel strategieë winsgewend in die Japannese aandelemark Eerste Online: 13 Oktober 2007 ontvang: 3 Julie 2006 aanvaar: 30 Augustus 2007 Haal hierdie artikel as: Marshall, B. R. Jong, MR Cahan, R. Ds Quant FINAN Rek (2008) 31: 191. doi: 10,1007 / s11156-007-0068-1 13 Aanhalings 257 Views Abstract Ons wys dat kandelaar kartering, die oudste bekende vorm van tegniese ontleding, is nie winsgewende in die Japannese aandelemark oor die tydperk 19752004. Kandelaar tegniese ontleding, wat ontwikkel is in Japan in die 1600's, is diep verweef met die Japannese kultuur en is baie gewild in Japan. Daar is egter geen bewyse kandelaar tegniese handel strategieë waarde toevoeg in óf die hele tydperk 30 jaar, in drie 10 jaar sub-periodes of in bul of beermarkte. Sleutelwoorde Kandelaar Tegniese ontleding Japan marktydsberekening JEL Sistematiek Verwysings Bartov E, Kim E (2004) Risiko, mispricing, en waarde te belê. Ds Quant Finansies Rek 23: 353376 CrossRef Brusia J, Lui P (2004) Die dag-van-die-week en week-van-die-maand-effekte: 'n ontleding van beleggers handelsaktiwiteite. Ds Quant Finansies Rek 23: 1930 CrossRef Brock W, Lakonishok J, LeBaron B (1992) Eenvoudige tegniese handel reëls en die stogastiese eienskappe van voorraad opbrengste. J Finansies 47 (5): 17311764 CrossRef Carter, RB, Van Auken HY (1990) Sekuriteit en portefeuljebestuur: 'n oorsig en ontleding. J portfol Bestuur, Somer: 8185. Corrado CJ, Lee SH (1992) Filter reël toetse van die ekonomiese betekenis van seriële afhanklikheid in die daaglikse voorraad opbrengste. J FINAN Res 154: 369387 Dag T, Wang P (2002) Dividende, nonsynchronous pryse, en die opbrengs van die handel die Dow Jones Industrial Average. J Empiriese Finansies 9: 431454 Efron B CrossRef (1979) Skoenlus metodes: Kyk weer na die jackknife. Ann Rom 71: 126 CrossRef Fama EF (1998) doeltreffendheid Market, langtermyn-opbrengste, en gedragsprobleme finansies. J FINAN Econ 49 (3): 283306 CrossRef Fock JH, Klein C, Zwergel B (2005) Prestasie van kandelaar analise op intraday termynmark data. J Futures markte Val: 2840 Ito A (1999) Winste op tegniese reëls handel en-time wisselende verwagte opbrengste: bewyse uit die Stille Oseaan-wasbak aandelemarkte. Stille Oseaan-bekken Finansies J 7 (34): 283330 CrossRef Jorion P, Goetzman WN (1999) Globale aandelemarkte in die twintigste eeu. J Finansies 54: 953986 CrossRef Kavajecz KA, Odders-bruin RE (2004) Tegniese ontleding en likiditeit voorsiening. Ds Finansiële Stoet 17 (4): 10431071 CrossRef Kyk AW, Mamaysky H, Wang J (2000) Grondslae van tegniese ontleding: berekeningsalgoritmes, statistiese inferensie, en empiriese implementering. J Finansies 55: 17051770 CrossRef Malkiël B (1981) 'n ewekansige loop af Wall Street, 2 EDN. Norton, New York Marshall BR, Young MR, Rose LC (2006) Kandelaar tegniese handel strategieë: kan hulle skep waarde vir beleggers J Banking Finansies 30: 23032323 Miller, EM (1990) atoombomme, die depressie en ewewig. J portfol Bestuur, Somer: 3741 Morris G (1995) Kandelaar kartering verduidelik: tydlose tegnieke vir verhandeling voorrade en termynkontrakte, 2 EDN. McGraw-Hill Handel, New York Nison S (1991) Japannese kandelaar kartering tegnieke: 'n kontemporêre gids tot die antieke belegging tegniek van die Verre Ooste. New York Instituut van Finansies Nison S (2004) Kandelaar handel beginsels. Tegniese ontleding van aandele en kommoditeite November 2227 Olson D (2004) het handel reël winste in die valuta-markte gedaal met verloop van tyd J Banking Finansies 28: 85.105 CrossRef Osler C (2003) Geld bestellings en wisselkoers dinamika: 'n verduideliking vir die voorspellende sukses van tegniese ontleding. J Finansies 58 (5): 17911820 CrossRef Pring M (2002) Kandelaars verduidelik. McGraw-Hill, New York Treynor JL, Ferguson R (1984) Ter verdediging van tegniese ontleding. J Finansies 40 (3): 757773 CrossRef Kopiereg inligting Springer ScienceBusiness Media, LLC 2007 Skrywers en Toetredingen Ben R. Marshall 1 E skrywer Martin R. Young 1 Rochester Cahan 1 1. Departement van Finansies, Banking en Eiendom, College of Business Massey Universiteit Palmerston North Nieu-Seeland oor hierdie artikel